AI光通信扩产潮下，磷化铟何时迎来过剩？

📋总体概括

近期磷化铟（InP）衬底扩产计划密集披露，市场开始讨论行业是否将在2028年迎来过剩。 海外方面，住友电工计划投资约180亿日元，升级其位于兵库县的生产设备，目标到FY2028将InP产能提升至FY2024的3.1倍；JX金属计划未来四年最多投资1200亿日元，加上此前项目总投入约1500亿日元，目标将InP衬底产能提升至2025年度产能的7-10倍；AXT则计划在2026—2028年持续扩建北京